6677 エスケーエレク（ＪＱ） 2087円 ＋187円
市場の警戒をよそに好調な第3四半期で着地しました。売上29％増157億円、営業益2倍の23.9億円、経常2.4倍の25.9億円、純益3.2倍の18.9億円、一株純益179円で着地。米中貿易戦争の影も、また中国での有機ＥＬパネル設備投資の減速の影も、今のところ数字や業績内容には表れていませんでした。一株純資産は1689円。配当は15円の予定ですが大幅増益は必至ゆえに増配となるでしょう。今9月通期予想は売上29％増220億円、営業益68％増30億円、経常86％増31億円、純益80％増22億円、一株純益208円。上方修正することになるでしょう。単一セグメントゆえに経営成績に関する説明を・・・・米中貿易戦争を懸念と前置きし、その不透明な中にあても中国ＣＳＯＴが深?での生産ラインに続き第2生産ラインの新設を発表し、中国ＨＫＣも投資計画を発表し、その他の企業も有機ＥＬパネル工場が順次立ち上がるとコメント。つまり、同社の独壇場とも言える大型パネル向けフォトマスクの需要がこれから拡大すると言ってているも同じような内容です。また今日の日経新聞一面には韓国ＬＧが有機ＥＬパネルを4割増産すると。それにです。下記のアピックヤマダなども含めた大小の半導体製造関連株もそうですが、有機ＥＬなどの液晶関連もひょっとしたら今後意外な形で受注が拡大する可能性があります。それは新たなサプライチェーン構築のために液晶や半導体などメーカーが米国に直接工場建設が加速拡大するかもしれないということです。すると、中国向けが多少減少しても米国向けの受注でリカバーできるということです。同社も米国向けにフォトマスクの供給が始まるかもしれません。今日の陽線でボトム離脱と上げサイン点灯。ただしまだ200日線2019円と75日線2080円の間でうろつくかもしれないから打診買い。下値は堅いから今日の高値2120円を抜けば強気買いとします。11/18（平凡な前期と今期予想・概況・有機ＥＬの需要これから・第10世代フォトマスクの需要もこれから・目標再設定）7/7（アップル有機ＥＬ全面採用へ）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1550～1600円（一株純資産1570円・レシオ10倍）②1750～1770円（レシオ11倍）③1900～1950円（レシオ12倍・15年高値1905円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1950～2050円（レシオ13倍）】はすでに4月に2765円まで上昇しているので再設定し、目標株価Ⅰ【短期目標①2350～2400円（今期純益25億円EPS235円予想しレシオ10倍）②2550～2600円（今期純益25億円EPS235円予想しレシオ11倍）③2800円（今期純益25億円EPS235円予想しレシオ12倍・4月年初2765円）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①2800～2900円（今期純益25億円EPS235円予想しレシオ12倍強）】とし、9月通期確認後に再設定します。ＳＰ。