6670 ＭＣＪ（東２） 1326円 ＋92円
第2四半期の際に、減益でのテレビＣＭなどの先行費用のせいで減益なだけで正味は増益と思っていて良いはずだから押し目は強気買い・・・・というような趣旨のコメントをいたしました。そして、下記のプロトコーポやダイトーケミックス同様に、第3四半期発表を契機に見直しの動きがスタートしました。しかも、今日の日足１本で高値は1411円まであり昨年来高値を更新しました。見てから買うなら子供でもできるのですが今の投資スタンスですから文句を言うのも止めておきましょう。第3四半期は売上15％増900億円、営業益1％増59億円、経常60億円、純益40億円、一株純益83円。前期比並じゃないかと文句を言う方もいるかもしれませんが、第2四半期は15％の営業減益ですから、10～12月でⅤ字回復したということ。第3四半期期間10～12月期の営業益は24億円・経常は25億円です。するとです。同社も下記のプロトコーポやダイトーケミックスと同じく通期の上方修正期待が浮上したことになります。通期予想は前期並みの売上5％増1149億円、営業益7％増80億円、経常6％増80億円、純益8％増54億円、一株純益112円。また第1四半期及び第2四半期でこう申し上げました。同社もダイトーケミックスも、前期比減益からのスタートとなっても、四半期ごとに減益幅を縮めて、最終期末では前期比増益に転じて着地するだろう・・・・と。そして、同社の場合はまさにその予想を地で行くⅤ字回復を第3四半期で見せてくれました。期末は最高益更新を上積みするくらいに考えておいて良いでしょう。配当は33.75円ですが、増配の可能性も。セグメント状況は・・・・・①パソコン関連→同社の高付加価値の専門性高いパソコンの販売戦略が功を奏して好調そのもの。相変わらず、業界ナンバーワンの収益性を誇っています。しかも多額の広告費を先行費用として投じながらです。売上16％増875億円、営業益5％増58.8億円。マウスブランドのクリエイター向けパソコン＆ゲーム向けパソコンなど好調で、引き続きiiyamaブランドのタッチパネルなど欧州で受注好調を継続。文句なし満点の内容と数字です。②総合エンターテインメント→複合カフェ事業は売上26億円で営業益19％減2億円。こんなものでしょうから減益でもさして気にする必要なし。③感想→主力のパソコン事業が絶好調ですから満点の内容と判断して良いでしょう。財務は強靭。現金が163億円に対して長短借入金は130億円で実質無借金。キャシュリッチ企業と判断して良いはずです。同社も期末で株主還元策などを講じるかもしれません。ちなみにです。この第3四半期期間は四半期としては過去最高の売上と利益を記録したそうです。大したものです。経営陣の優秀さの賜物です。しかも同社もグローバル展開へ。シンガポールとマレーシアで工場を保有するＲ-Logicへの出資が完了して連結子会社化しています。この会社を通じていよいよ同社もアジアに進出を開始します。もし成功すれば日本企業としてはサムスンなどの韓国中国企業に一矢報いる快挙となるはずです。その日本の快挙に向けて同社のような企業が挑戦していることこそ大いなる評価を下すべきです。利益も出ていないレシオ数十倍や赤字の新興株を買うくらいなら、同社のような地道に成長している企業こそ強気買いすべきでしょう。ちなみに余談ですが、金利が上昇してバブルのお金が市場から退出を始めれば、同社のような真に価値のある株（着実な成長と利益の獲得を続ける会社）が選別化されて買われるはずです。ここは打診買い。強気買いは1300円割れか、週明け今日の引値以上で推移する場面かのいずれかで。推移するようなら這うように今日の高値1411円を更新してレシオ15倍の1700円前後にまずは進むと想定します。12/18（上昇再開）12/15（成長のための減益と判断すべき第2四半期・概況・第2四半期資料解説/第2四半期トピックス＆業績サマリー＆セグメント状況＆マウスコンピュータのトピックス＆ユニットコムのトピックス＆テックウインドのトピックス＆総括・資料からは最高益連続更新の達成を確実視かつ上方修正期待も・目標修正）11/21（テクニカル解説）11/6（第2四半期解説/広告宣伝費の集中で上期減益・セグメント状況・目標修正）10/24（減益の第1四半期・減益理由前向き・概況・セグメント状況・買い残）9/4（第1四半期の資料解説/業績概況＆セグメント状況＆中期経営計画に向けての施策）9/1（上々の第1四半期・概況・目標据置）7/20（最高益更新の前期と今期予想・概況・セグメント状況・目標再設定）3/31（目標修正）3/23（ウィンドウズHello機能対応製品を米アマゾンで販売・目標修正）3/9（東証１部昇格期待大・独創的なパソコンの開発販売を継続）3/2（水戸証券目標株価1600円・いちよし証券目標株価1800円）2/17（文句なし第3四半期・概況/経営成績に関する説明orセグメント・目標修正）検索チェック。目標株価Ⅰ【短期目標①1260～1300円（日足週足最後の抵抗線）②1400～1450円（レシオ13倍・05年高値1409円更新）③1550～1600円（レシオ14倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1600～1700円②1800円（レシオ16倍）】は短期目標①を達成したので修正し、目標株価Ⅰ【短期目標①1500～1550円（今期ＥＰＳ120円予想しレシオ13倍）②1700円（今期ＥＰＳ120円予想しレシオ14倍）③1800円（今期ＥＰＳ120円予想しレシオ15倍）】～ 目標株価Ⅱ【中長期目標①1800～1850円（来期ＥＰＳ130円予想しレシオ14倍）②1950～2000円（来期ＥＰＳ130円予想しレシオ15倍）】とします。ＳＰ。